相对于上一篇桥水全天候策略中利用一致性风险衡量指标ES来决定仓位的大小,哈利·布朗的永久性策略更加简单,提出分别在 4 种大类资产——股票、债券、现金、黄金上配置 25 % 的个人资产。然后每个几个月(或一个月调整一下)。 我们来看一下过去10年的一个回测效果:
可以看到都按照25%的比例分配,其效果是不如桥水的全天候策略的(无论是年化还是最大回撤)。但其最显著的优点就是简单,特别适合于懒人,在稍后的代码中也可以看出这一点。我们还可以把沪深300换成纳斯达克指数。其回测结果如下所示:
可以看到不但年化增加了,最大回撤也有所下降。
最后附上代码:
# 导入函数库
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